Контанго и бэквордация: что это такое и как его использовать при торговле

контанго и бэквордация

Когда до закрытия фьючерса остается мало времени, покупателю нет смысла приобретать контракт – в некоторых случаях проще купить базовый актив. Если же покупатель согласен приобрести фьючерс, его стоимость будет ниже той, которая была задолго до даты исполнения. Ещё один пример, это фьючерс USDJPY (американский доллар к японской йене). Здесь ситуация обратная той, которую мы описывали в примере с парой USDRUB. Процентная ставка в Японии значительно ниже процентной ставки в США, что обуславливает цену фьючерса USDJPY ниже спотовой цены USDJPY на валютном рынке.

Бэквордация и контанго на фьючерсах

Поэтому если в текущий момент времени цена на фьючерс ниже цены на базовый актив, то можно говорить о бэквордации, а если, наоборот, цена фьючерса выше цены базового актива, то о контанго. Контанго и бэквордация являются важными индикаторами для анализа рынка и прогнозирования цен на товары в будущем. Знание основных элементов и принципов контанго и бэквордации помогает трейдерам и инвесторам принимать рациональные решения и оптимизировать свои инвестиционные стратегии. Чем дальше находится срок действия фьючерсного контракта, тем больше вероятность изменения цены товара.

контанго и бэквордация

Контанго на фьючерсном рынке

И если дата экспирации фьючерса позднее дня отсечки, то стоимость контракта будет изменена на размер так называемого дивидендного гэпа — резкого снижения цены акций. Разница в расходах на комиссию на фьючерсном и реальном рынках.6. Когда стоимость актива на данный момент выше цены фьючерса – это бэквордация.

Пример контанго

  1. Важно отметить, что контанго и бэквордация могут иметь различные воздействия на участников рынка и трейдеров.
  2. Форма фьючерсной кривой важна для товарных хеджеров и спекулянтов.
  3. Это указывает на то, что инвесторы прогнозируют снижение ожидаемых цен с течением времени.
  4. Трейдеры и инвесторы соглашаются на скидку на фьючерсные контракты, поскольку ожидают, что в ближайшие три месяца цена биткоина упадет.

Участникам торгов предлагается стандартизированный фьючерсный контракт, в основе которого лежит тот или иной базовый актив (им могут выступать акции, металлы, валюты, товары, индексы и др.). Контрагенты по сделке обязуются на определенную дату в будущем (указанную в спецификации фьючерса) купить или продать (возможно поставить) базовый актив по цене сделки. Поставка осуществляется в основном, если фьючерс на акции, а так, в большинстве своем, фьючерсы расчетные, т.е. С другой стороны, красная линия на Рисунке 1 изображает перевернутый рынок.На инвертированном рынке фьючерсная цена для дальних поставок меньше спотовой цены.

При анализе рынка сложно сказать, какая из ситуаций будет продолжаться в ближайшем будущем. Аналитика на сайте Gerchik & Co. В этом разделе вы найдете фундаментальный и технический анализ по различным рыночным активам. Здесь вы найдете ежедневные профессиональные обзоры рынка акций, а также будете узнавать о спецпредложениях и конкурсах от Gerchik & Co. Возможно, он провел фундаментальный анализ и решил, что дивиденды не принесут ему такой прибыли, как другие ценные бумаги, которые он намерен приобрести на вырученные средства. Мы разобрали понятие контанго простыми словами, а теперь приведем пример для валютной пары USD/RUB.

контанго и бэквордация

Причины возникновения контанго и бэквордации

контанго и бэквордация

Предположим, что текущая цена нефти составляет $50 за баррель. Контанго и бэквордация могут иметь важные последствия для участников рынка. Например, производители и держатели товаров могут использовать возникшую премию на контрактах для обеспечения стабильных цен и доходов.

Бэквордация (Backwardation) и контанго (Contango) — это два ключевых понятия, связанных с фьючерсными контрактами на рынке сырья. Они отражают отношения между текущей ценой сырья и его ожидаемой будущей ценой на момент истечения контракта. В этой статье мы рассмотрим, что такое бэквордация и контанго, и как они влияют на инвесторов и участников рынка сырья.

Инвесторы, в этом случае могут попытаться получить прибыль, продавая активные фьючерсы и покупая активы настоящего времени по более низкой цене. Также в качестве примера бэквордации можно рассмотреть ситуацию с фьючерсом на акцию. Известно, что цена акции уменьшается после выплаты дивидендов. Контанго — ситуация на рынке, когда стоимость фьючерса в будущем больше, чем цена его базового актива в настоящий момент. А также когда фьючерс с более отдаленным сроком экспирации (дальний фьючерс) стоит дороже, чем контракт с близким сроком экспирации (ближний фьючерс).

В такие моменты хранить на складе топливо выгоднее, чем иметь фьючерсы на него. Покупатели часто откладывали расчеты в спекулятивных целях и договаривались о будущей дате поставки. Спекулятивные покупатели могут отсрочить поставку товара и оплату до следующего фиксированного расчетного дня. С контанго они могли сохранить свою позицию до следующего расчетного дня. Внутридневные трейдеры, как правило, игнорируют и бэквардэйшн, и контанго, ведь при торговле на младших таймфреймах данные явления незаметны. А вот трейдеры, которые торгуют фьючерсами в долгосрок, обязательно учитывают разницу цен.

Обычно это объясняется сезонными факторами или временными ограничениями на производство или транспортировку товара. Например, в случае с нефтью, бэквордация может произойти, когда спрос на нефтепродукты превышает возможности их производства. А фьючерс — стандартный контракт на покупку/продажу https://fx-strategy.info/ базового актива (валюта, акция, нефть, золото и т.п.) в определенную дату в будущем по заранее определенной цене. Но на практике фьючерсная цена часто бывает выше или ниже спотовой цены. В этом случае формулу дополняют еще одним показателем — “удобной доходностью” Y.

То есть, фьючерс может стоить дороже или дешевле базового актива в зависимости от рыночных условий. Так вот, контанго (contango) это ситуация на бирже, когда рынок предполагает РОСТ базового актива. В этой ситуации цена фьючерса выше, чем цена базового актива на спотовом рынке. Скажем, инвестор решил заключить краткосрочный фьючерсный контракт на сырую нефть. По истечении срока действия контракта цена фьючерсного контракта составляет 40 долларов, а текущая спотовая цена составляет 35 долларов.

Трейдеры могут использовать контанго и бэквордацию при разработке своих торговых стратегий на фьючерсном рынке. Как мы уже говорили, на рынке «черного золота» в последние годы волновой анализ эллиотта eurusd gbpusd usdrub наметилось перепроизводство. Поэтому, чтобы не допустить длительного обвала котировок, ОПЕК+ периодически проводит заседания и принимает решение о сокращении добычи сырья.

Если спотовая цена сейчас составляет 40 долларов, а цена фьючерса – 42 доллара, то рынок все еще находится в состоянии контанго, и у инвестора будет отрицательная доходность. Однако, несмотря на рост цен, фьючерсные контракты на зерно продолжают торговаться по более низким ценам, чем актуальная стоимость зерна на рынке. Такая ситуация может возникнуть, когда фьючерсные контракты более отражают текущую ситуацию на рынке, в то время как актуальная цена зерна уже существенно выросла из-за ограниченного предложения.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *